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四月游戏规则将有重大变化 关注蓝筹五大金刚


2007-04-02 13:22:43         华夏经纬网

  四月 蓝筹股舞蹈会越来越轻盈

  长达三个月时间的低价股行情,彻底摧毁了不少中小股民刚刚建立起来的价值投资理念,一个个“乌鸡变凤凰”的暴富神话让听消息成为了主要的选股手段。然而,即将到来的四月,随着《期货交易管理条例》在4月15日的正式实施,中国A股市场将很快步入股指期货时代,市场游戏规则将发生重大变化,市场机会也将发生重大转移。

  被戏称为“大象”的大盘蓝筹股已经蠢蠢欲动,而奥运概念、整体上市概念、资产注入概念、重组概念也方兴未艾,这些机会的产生背景是什么?投资者如何把握这些机会?本报今天为你一一解答。

  股指期货时代 蓝筹股受青睐

  如果要理解股指期货对大盘蓝筹股的这种影响,投资者必须先了解各路机构将如何利用股指期货赚钱。

  根据股指期货的运行特点可知,未来机构运用股指期货主要有以下两大模式。

  投机套利需要蓝筹股

  由于期货的杠杆效应和交易成本的优势,投机套利一旦成功可以获得暴利,诱惑力很大。而在这一模式中,投机套利资金将利用大盘指数的涨跌获利。

  例如,昨日沪深300(2833.414,51.63,1.86%)指数收盘于2781点,如果你认为市场将很难上涨,便可以卖空沪深300指数。一旦指数果真下跌,投机资金将获利;但是如果指数继续上涨,投机资金将出现亏损。

  从理论上讲,如果某个机构想成为股指期货的常胜将军,无论他是想做空还是做多,他必须先持有足够多数量的大盘蓝筹股,并以此为工具影响大盘指数的涨跌,才能达到股指期货盈利的目的。

  套期保值离不开蓝筹股

  套期保值,简单讲就是一些机构利用股指期货降低手中持仓的风险,当市场走势与自己判断相反时,尽量多地锁定利润。

  例如,某机构在目前点位重仓持股,但是又害怕大盘下跌,于是选择做空股指期货,一旦指数下跌,虽然手中的持股市值会缩水,但是做空股指却可以获得一定的利润,以弥补股票下跌的损失;如果机构看空股市,但又担心市场会突然变盘向上,于是做多股指期货,当市场开始上涨时,虽然股票踏空,但在股指期货上可以获利。

  虽然套期保值机构争夺大盘蓝筹股的兴趣没有投机套利机构强烈,但在实际操作中,投机套利资金和套期保值资金常常发生多空搏杀,对大盘蓝筹股进行争夺。

  关注蓝筹五大金刚

  既然预期大盘蓝筹股将表现不俗,如何从中选择合适的品种呢?根据目前的市场状态,业内人士建议投资者关注大盘蓝筹股中的五大金刚。

  中国联通(5.69,0.04,0.71%)(600050,收盘价5.65元)

  国内通信服务龙头公司之一,战略地位突出,公司CDMA业务去年开始实现盈利,本周放量创出历史新高,新一轮行情有望展开。

  中国银行(5.65,0.10,1.80%)(601988,收盘价5.55元)

  国内四大国有商业银行之一,目前限售股比重大,流通股比例小,对指数的杠杆效应突出,是股指期货时代机构重点关注的品种,本周放量走高,即将挑战历史新高。

  广深铁路(601333,收盘价8.64元)

  两大铁路龙头公司之一,业务具有绝对垄断性,大股东实力强,优质资产注入预期高,本周放量突破整理箱体,中线上涨空间已打开。

  宝钢股份(10.19,0.29,2.93%)(600019,收盘价9.9元)

  中国钢铁龙头企业,业绩稳定增长,资本运作空间大,本周放量走强,有新资金进场迹象,即将挑战历史新高。

  中国国航(8.09,0.16,2.02%)(601111,收盘价7.93元)

  中国航空业龙头,人民币升值最大的受益者之一,本周在油价大涨利空下逆势走强,放量突破整理形态,突破有效性高,中线重点关注。 记者 黄晓义

  3100点之上 机构争夺大盘蓝筹股

  平稳推出股指期货已经成为管理层目前最重要的任务之一。而目前沪指处于历史高位区,本周已经站上3100点,离3200点已不远,此时的主力机构将会是一种什么样的心态呢?

  从投机套利机构角度分析,如果在此点位或者更高点位推出股指期货,大部分普通投资者和中小机构都会选择做空股指。对于多数准备投机套利的大机构而言,最好的办法就是采取做多股指期货的方式,强行推高指数从大量看空者的身上获得巨额利润。那么,为了达到这一目的,提前掌控大盘蓝筹股的话语权将是现阶段的重要工作,这将导致一些大盘蓝筹股被推至脱离其基本面的价位。

  但与此同时,由于机构间对大盘运行方向也存在巨大分歧,另一些准备做空股指期货的机构也会先囤积一部分大盘蓝筹股,作为未来砸低股指的工具;而套期保值机构也会买入不少大盘蓝筹股,一方面享受企业稳定增长带来的分红收益,另一方面则是构筑自己的套期保值组合所需。

  因此,目前市场对大盘蓝筹股的需求量是比较大的,大盘蓝筹股因供求关系的改变将出现大涨,并将推动股指的大涨。

  从周边绝大多数股市的历史可以看到,在推出股指期货前股指都是呈现上涨之势,大盘蓝筹股的涨幅居前。


    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

来源: 四川新闻网-成都商报

转自:新浪财经


 


 
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