邮箱  密码
  用户名  密码
安徽 | 重庆 | 贵州 | 海南 | 湖北 | 湖南 | 江苏 | 江西 | 天津 | 黑 龙 江 | 河南
宁夏 | 青海 | 山东 | 山西 | 陕西 | 四川 | 新疆 | 浙江 | 辽宁 | 新疆兵团 | 广东
网站导航
香港镜像
繁体简体
当前位置: > 文萃 > 时事随笔

揭秘五粮液南钢股份深发展涨停背后


2007-04-16 00:56:38         华夏经纬网

   深发展A或再次股改

  基本面拐点可能出现

  4月2日和9日深发展A连续发布公告称,公司正在按照监管部门的有关规定,积极推进股改工作。深发展A2006年年报显示,公司去年实现净利润13.03亿元,比2005年大幅增长319%,远远高出国内银行业的平均增幅。每股收益也由2005年的0.16元猛增至0.67元。

  尽管有人认为其净利润的暴涨来源于计提准备的减少,对它持续盈利能力提出质疑,但国泰君安分析师伍永刚却表示看好深发展独特的管理和业务特色。他于日前将深发展目标价调高至30元,相对当前股价还有27.82%的上涨空间。

  伍永刚认为应当将深发展的过去与未来剥离开来看。他表示,深发展的新增业务质量好、增速快,犹如质地优良的玉;而几个不良指标(高不良率、高不良规模、低资本充足率)则犹如包住玉的泥巴石头。因此,尽管深发展目前不良率仍为7.99%,有145亿元不良贷款,但在2005和2006年个人贷款同比分别增长33.96%和87.07%,去年年底个人贷款占比达到21.36%的情况下,零售贷款不良率仍由去年年初的2.23%降至年末的1.24%。拨备覆盖率由2005年的42.77%升至2006年的47.63%。他认为,“一旦股改完成,深发展将具有赶超招行和民生的潜质”。

  目前深发展A的市盈率为35.05倍,低于招商的46.42倍、浦发的38.76倍和兴业的42.15倍。国信证券朱琰认为,股改和注资补充资本金将成为公司基本面拐点和股价催化剂。赵琦薇 

  五粮液(38.43,0.00,0.00%)加速改良

  10亿利润有望回流

  随着昨日五粮液的股价上涨9.93%,报收于38.43元,其总市值已经超过贵州茅台(100.80,-2.15,-2.09%)70.35亿元,而这距离新帅唐桥3月21日的上任日只有24天。

  自价值线首次关注五粮液以来,公司至今累计涨幅已达208%。

  分析师表示,从政府部门及公司最近的一些动向来看,公司治理结构改善的趋势已经十分明朗,并且进程有望加快。关联交易问题解决将给公司带来巨大的业绩提升空间。

  分析师指出,2006 年五粮液的吨价格仅为35.4 万元,而同期茅台的吨价格已经上升至52 万元,该项业务使公司每年收入减少7.88-12.9 亿元。普什公司的关联交易也可能使公司减少3-4 亿元的利润。

  分析师表示,关联交易约给公司造成10亿元的利润流失,折合每股收益0.37元。

  据悉,4月20日五粮液将召开股东大会。许多机构难得齐心的欲集体参会。刘 扬

  今年收益有望大增138%

  机构依旧看多南钢

  市场人士预测,南钢2007年每股收益有望达到1元。这意味着公司收益将同比增长138%。

  南钢的核心产品是中板及中厚板,2006年产量为219万吨,在国内排第三位,贡献公司总销售收入的50%左右,主营业务利润的80%以上。由于目前每月出口欧洲的高附加值中厚板仅有2-3万吨,而中厚板产品国内外价差较大,出口退税下调后,公司仍有很大的赢利空间。公司董秘也表示,出口退税下调“影响有限”,但对每股一元的业绩未发表评论。

  另悉,南钢股份(10.74,0.09,0.85%)现持有华泰证券股权的2%-3%左右。

  多位证券分析师认为,随着高附加值中厚板产品逐步达产及毛利率水平的提高,公司业绩将获得明显提升。并且一旦华泰成功上市,必将进一步增厚公司收益。南钢目前仍具有阶段性投资机会。赵琦薇 


    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

来源:大众证券报

转自:新浪财经


 
发送给好友】【打印 】【 关闭窗口
  发表评论
网站简介 广告服务  联系方式  用户留言  设为首页  法律顾问  建站服务
Copyright  2007 By www.viewcn.com & www.huaxia.com
版权所有 华夏经纬网 京ICP证010602号