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基金公司投资策略:看好能源板块 防御成重点话题
华夏经纬网   2008-07-24 13:06:13   
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    基金二季度亏损4000多亿,下半年基金公司如何征战?日前,基金公司相继公布投资策略,防御成为重点话题,能源、消费继续被基金看好。

  上投摩根双核、双息基金经理芮崑表示,下半年A股市场的投资策略总体是积极防御。“经过七八个月的大幅调整之后,指数调整了将近50%,企业的估值水平已经到了比较低的位置。”在行业配置上,上投摩根将重点把握三条主线:第一,看好大能源板块,油价仍然会在高位震荡,因此,石油、电力、煤炭、新能源、替代能源、煤化工等会是非常好的投资热点;第二是稳定增长的内需行业,具体包括食品、饮料、零售、通信、医药、银行、农业;第三,整合受益的先进制造业,如化工、机械、电力设备、钢铁。

  银华领先策略基金经理况群峰也认为,目前市场估值合理,已经显露出结构性投资良机。目前中国面临的形势和上世纪70年代日本、德国类似,由于新兴经济体的迅速崛起导致全球经济出现不平衡。在此背景下,我国面临一个经济由粗放转为集约的换挡过程,在此期间可能会出现经济增速下滑、通货膨胀上升的阵痛。

  今年上半年上证综指48%的跌幅正是对这一过程的反应,投资者对这些因素已经有所预期,但对情况有多差心里没底,因此缺乏信心,导致出现普跌局面。虽然不排除市场未来进一步下跌的可能,但空间已经有限,大幅普跌的可能性不大。在这样的情况下,况群峰表示,下半年结构性机会明显,一些被错杀的股票将可能给我们的投资提供正收益,这给基金投资提供了机会。

  在长盛基金公布的投资策略中,该公司看好高景气度将持续的医药行业、紧绷的供给造就高景气度的煤炭行业以及通胀背景下的白电、小家电龙头等行业。他们认为,短期来看,火电企业向上游的延伸仍未产生明显的效益,但长期看好具备煤炭资源优势的火电企业。

  长盛认为,对于市场权重最大的金融服务业,投资的课题是寻找不确定宏观环境下确定性成长的企业;对于整体估值水平(34倍的市盈率)高于其他所有行业的农业板块,长盛认为,在进行资产配置的时候需要更加冷静和理性地考量。(范辉) 

来源:北京青年报

转自中新网

 

责任编辑:程金玉

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